Los precios de los alimentos están lejos de controlarse

Los precios de los alimentos en España continúan con una preocupante escalada. Según los datos publicados la semana pasada por el INE, han alcanzado un incremento interanual de un 16,6% en febrero, lo que indica que la tendencia iniciada a principios de 2022 está lejos de controlarse.

El siguiente gráfico representa la evolución histórica de los precios de los alimentos en España desde 1940. Para mostrar la evolución de los precios se han utilizado las diferentes series con las bases disponibles (al no existir una serie homogénea el gráfico se ve con lagunas en algunos años), calculadas a través de las cestas de consumo de cada momento. Se puede apreciar que los precios de los alimentos se incrementaron fuertemente en la postguerra y en la época de la II Guerra Mundial. También hubo un pico similar en la crisis del petróleo de los 70, que se vio agudizada por la transición en nuestro país como vimos en un artículo anterior. La inflación de los alimentos se mantuvo baja a lo largo de más de 30 años, lo que propició que nuestro país sea uno de los principales exportadores de alimentos, así como nuestra dieta mediterránea un referente cultural de gastronomía saludable y económica. Como se puede apreciar en el gráfico el aumento ha sido exponencial en estos dos últimos años. Aumentos tan exponenciales no se veían desde tiempos de la Guerra Civil y la II Guerra Mundial.

 

 

Evolución histórica de los precios de los alimentos en España

 

Los efectos de la pandemia y la normalización del teletrabajo en muchos sectores, han marcado cambios en los patrones alimenticios de los españoles. Al poder trabajar más horas desde casa, los españoles han tenido más tiempo para planificar las comidas y preparar más frecuentemente comida casera. Estos datos han sido confirmados en la última Encuesta de Presupuestos Familiares del INE, donde el gasto medio por hogar en alimentación se incrementó un 7% en 2020 y un 5% en 2021, cuando los años anteriores este grupo de gasto se mantuvo relativamente constante. En la misma encuesta se puede apreciar que el gasto medio en consumo de carne, pescado, productos lácteos y legumbres se ha disparado en estos dos años. Los cambios en los patrones de consumo unido a un incremento de los costes de producción para  agricultores y ganaderos han propiciado un incremento de los precios en el sector agrícola y ganadero estos años. En la siguiente tabla, extraída de la estadística del IPC del INE por grupos ECOICOP de gasto desde 1993, puede verse que los alimentos han sido el grupo más inflacionario desde enero de 2020, cuando en el periodo 1993-2020 no habían sido de los que más incrementos de precio habían sufrido.

 

 

Inflación por grupos ECOICOP 1993-2023

 

Un dato a destacar en este punto, es que alimentación, vivienda y transporte están siendo los grupos más inflacionarios desde 2020, representando estos grupos más del 60% del gasto medio de los hogares españoles.

La inflación de los alimentos en el resto de países europeos es similar como puede apreciarse en el siguiente gráfico elaborado con datos de Eurostat. Estos datos representan la inflación anual a febrero de este año a impuestos constantes. La inflación de los alimentos en España no sería de las más elevadas y mas viendo el caso de Hungría, que tiene una inflación de los alimentos mucho más elevada que el resto de países.

 

 

Inflación de los alimentos en Europa

 
Si vemos la evolución de los precios percibidos por agricultores y ganaderos, los precios de los productos agrícolas han empezado subir menos desde verano, sin embargo los precios percibidos por los productos ganaderos estaban en máximos en el mes de octubre (último mes que la serie estadística está disponible).

 

 

Precios percibidos por el sector primario

 

Por otro lado, si analizamos los datos de los precios de los productos pagados por los agricultores y ganaderos, vemos que si bien los precios parecen incrementarse a tasas menores, siguen incrementándose a tasas  elevadas. En el caso de los alimentos para el ganado la reducción de la tasa de incremento de precios ha sido casi imperceptible.

 

 

Precios pagados por el sector primario

 

Al igual que la anterior crisis financiera de 2008, los costes de los productos pagados por los agricultores se incrementaron, lo que luego propició un aumento de los productos básicos. Esto se puede apreciar a través del  índice de la FAO de los precios de los alimentos, que mide la evolución de los precios de los productos básicos desde 1961. En términos reales y nominales este índice llegó a máximos históricos en 2022. En término reales los picos han sido en la crisis del petróleo y más recientemente en 2008 y 2011, y estos picos desencadenaron posteriormente revueltas en muchos países. En Haití, Mozambique y Bangladesh hubo revueltas en 2008, luego de que una serie de catástrofes meteorológicas y restricciones en el mercado de alimentos provocaran un aumento de su precio. El aumento de los precios de los alimentos fue también uno de los desencadenantes de la “Primavera Árabe”. Hay que recordar también que el aumento de precio de los productos básicos fue también desencadenante de importantes revueltas en el pasado, como ha sido la Revolución Francesa. Es bastante probable que si estos precios continúan elevados durante tiempo, haya importantes revueltas sociales que deriven posteriormente en más inestabilidad política.

 

 

Evolución del indice de precios de los alimentos de la FAO

 
Como conclusiones podemos afirmar que todo apunta a que los precios de algunos alimentos de alto consumo alimentario en España están lejos de controlarse. El siguiente cuadro representa las variaciones de precio en los alimentos básicos en 2022 y lo que va de 2023 en los mercados en origen de algunos productos básicos, de acuerdo con datos del Ministerio de Agricultura, Pesca y Alimentación. Se puede percibir que algunos productos, sobre todos los más consumidos por los españoles, continúan con elevados incrementos de precio en origen en este 2023, lo que no tardará en repercutirse en las grandes cadenas de alimentación. 

 

 

Variación de los precios medios nacionales en origen de los productos de alimentación

Existen además riesgos que podrían propiciar un nuevo repunte del aumento de los alimentos. La cosecha de cereales en Ucrania se ha reducido un 40% en 2022 por la guerra. Al ser un importante exportador de cereales, podrían verse incrementos de precio en los cereales en los próximos meses. Por otro lado, brotes de gripe aviar están incrementando el precio de los huevos. Asimismo  esta existiendo un elevado incremento del precio de la carne de cerdo desde hace tiempo, derivados de reducción de oferta por cierres de granjas en Europa. Estos cierres son debidos al aumento de costes energéticos, lo que conlleva que muchas granjas no sean rentables  y a la presión de gobiernos “verdes” en los diferentes países europeos.

¿Que podemos esperar de la economía española en este 2017?

Empezamos un nuevo año lleno de ilusiones y proyectos nuevos, y como no, de nuevas incertidumbres hacia nuestra economía. Si el año 2016 fue el año de la consolidación de la recuperación, el nuevo año 2017 parece indicar que será un año menos bueno económicamente. Son muchas las incertidumbres que afectarán a la marcha de nuestra economía, les enumero las que considero mas importantes para el devenir de la economía española.

Las diferencias de saldos del Target2 siguen en aumento

El Target2 es el sistema global de pagos del conjunto de Bancos Centrales de la zona Euro, por el cual se articula la política monetaria y que recoge la posición acreedora y deudora de cada país. A mediados del año 2012 los saldos del Target2 habían aumentado de una forma considerable en poco tiempo y todas las alarmas saltaron en el mercado financiero, llegando a poner en peligro la estabilidad del euro. En noviembre de 2016, la posición deudora de España e Italia en el sistema Target2 estaba cerca de los niveles de entonces. También la posición de Alemania es similar a la de aquellas fechas, acreedora en 800.000 millones de euros. Aunque esta vez esta diferencia no parece deberse a una fuga de capitales de España e Italia como entonces (sino mas bien parece deberse al programa de compras del Quantitative Easing de Draghi); si pone de manifiesto que existen problemas de nuevo entre los diferentes bancos de la zona euro. Las compras de los bancos centrales nacionales a través del programa QE en España e Italia conducen a un aumento de los depósitos en los bancos alemanes, que están absorbiendo buena parte del exceso de liquidez en el mercado (1,2 billones de euros). Esto implica que la banca alemana tenga que pagar el peaje del -0,4% impuesto por Mario Draghi. Los planes del Banco Central Europeo es de seguir con el programa del QE, por lo tanto las posiciones deudoras de España e Italia seguramente aumentarán y podría derivar en una crisis del euro.

Saldos finales de los balances de los Bancos Centrales del Eurosistema

España tiene que refinanciar este año cerca de una quinta parte de su deuda

Este año 2017, nuestro país tendrá que refinanciar 170.000 millones de euros, y espera emitir deuda nueva por 30.000 millones más. Las previsiones del Estado son de colocar alrededor de 200.000 millones de euros de deuda en los mercados este año, es decir 550 millones al día. El Estado se ha beneficiado en 2016 de la confianza existente en el mercado para colocar deuda con intereses mas bajos y colocarla a mas largo plazo.

Vencimientos anuales de deuda pública España

Sin embargo los pasivos en circulación siguen aumentando de forma exponencial. Según los datos del Banco de España en los primeros 6 meses del año estos aumentaron en 60.000 millones de euros (la deuda según PDE aumentó en 35 millones de euros en todo el 2016). Los pasivos en circulación sería la deuda real contraída por las Administraciones Públicas. Al tener España un déficit mayor del 3% determinadas partidas no computan como deuda según PDE (dentro de estas partidas se encuentra la deuda de las empresas públicas, créditos comerciales y otras cuentas pendientes de pago). Los pasivos en circulación han aumentado desde finales de 2011 en mas de 600.000 millones de euros hasta junio de 2016, mientras en ese tiempo la deuda segun PDE lo hizo en 362.000 millones.

Pasivos en circulación y deuda según PDE

Agotamiento del Fondo de Reserva de la Seguridad Social

En 2017 será el primero en el que el estado español no disponga totalmente del Fondo de Reserva de la Seguridad Social. En diciembre de 2016 apenas quedaban en el Fondo de Reserva 15.195 millones de euros y en ese año se retiraron 20.136 millones. Con el actual ritmo de disposiciones, la Seguridad Social no tendrá dinero para abonar la próxima paga extra de Navidad a los pensionistas.

Evolución del Fondo de Reserva de la Seguridad Social

Además hay otro problema añadido, de acuerdo con la normativa del Fondo de Reserva de la Seguridad Social, las retiradas anuales del Fondo de Reserva no podrán exceder del 3% del gasto anual en pensiones contributivas (articulo 121 del Real Decreto Legislativo 8/2015 de 30 de octubre, texto refundido de la Ley General de la Seguridad Social). Sin embargo, en 2012 se suspendió esa norma, lo que ha permitido sacar el dinero del Fondo de Reserva sin ningún límite. Esa suspensión de la norma es temporal, y venció en 2016, por lo tanto vuelve estar vigente el límite del 3%. Si el Gobierno quiere volver a suspender para 2017 esta norma necesitará el acuerdo de alguno de los partidos del Parlamento, algo que a priori parece complicado.

Cambios fiscales

Como en el año 2012 la llegada de un nuevo Gobierno nos ha traído una nueva subida impositiva. Este año habrá una nueva subida del valor catastro para 2.000  municipios que afecta no solo al IBI, sino también al IRPF para la segunda vivienda y numerosos tributos locales, entre otros impuestos.

También habrá cambios en el Impuesto de Sociedades para numerosas empresas que dejarán de tener numerosas deducciones. En 2016 las empresas tendrán que revertir las deducciones apuntadas antes de 2013 en el Impuesto de Sociedades por el deterioro de participaciones, lo que implica que haya bases imposibles positivas en el Impuesto de Sociedades de 2016 que habrá que pagar a Hacienda. Asimismo habrá limitación a la compensación de pérdidas para aquellas empresas que facturen mas de 20 millones de euros.

Por si fuera poco, las empresas ya no podrán solicitar aplazamientos del Impuesto de Sociedades y del IVA (a no ser que se pueda justificar que este IVA no ha sido cobrado). También habrá un nuevo impuesto para las bebidas azucaradas y nuevas subidas para los impuestos sobre el alcohol y el tabaco.  Para las empresas que excedan el plazo legal de pago a proveedores también habrá penalizaciones.

Subida de precios de la energía

El año 2017 no pinta tampoco bien para el mercado energético. A finales del año pasado la OPEP anunció un recorte en la producción de crudo lo que conllevará un aumento del precio del petróleo. Desde abril de 2016 el precio de petróleo ha empezado a subir y el precio de los derivados de la gasolina en España está en niveles de agosto de 2015. El petróleo barato ha ayudado a la recuperación de la economía española. En 2016, el abaratamiento de los derivados del petróleo ha contribuido a que los españoles tuvieran una mayor renta disponible y han destinado ese ahorro en otros gastos. También ha ayudado a reducir los costes de las empresas y a mejorar su competitividad. Todo indica que en 2017 el petróleo ya no estará tan barato, con lo que aumentará el gasto en combustibles para empresas y familias.

Evolución del precio de los derivados del petróleo sin impuestos

Si el precio del petróleo esta subiendo, lo mismo ocurre con la electricidad, la bombona de butano y el gas natural. El precio de la electricidad en el mercado mayorista es el más alto en los últimos nueve años. Las condiciones atmosféricas y la paralización de numerosas centrales nucleares en Francia son los culpables de este incremento. Además la bombona de butano ha subido ya un 14,5% desde julio. El gas natural también ha aumentado en enero de este año por el aumento de las materias primas.

Subida de tipos en EE.UU. y posiblemente en Europa

La economía de EE.UU. empieza a dar síntomas de estar generando inflación, por lo tanto la Reserva Federal ha optado por subir los tipos de interés y ya ha anunciado tres subidas mas para 2017. Históricamente la Reserva Federal de EE.UU. y el Banco Central Europeo, han mantenido casi la misma política monetaria, lo que es de suponer que el BCE subirá los tipos de interés a lo largo de este año. Además la eurozona también da síntomas de estar generando inflación por el alza de los combustibles. Una subida de tipos por parte del BCE perjudicará a los países que tienen que refinanciar una elevada parte de su deuda en los próximos años, como es el caso de España, puesto que pagarían mas por tener que colocar en los mercados su deuda

Evolución de los tipos de interés del Banco Central Europeo y de la Reserva Federal de EEUU

Los desequilibrios financieros en la eurozona vuelven a aumentar

Desde que en 2014, el Banco Central Europeo inició una nueva compra de activos, los saldos de cuenta de los balances de los bancos centrales de la zona euro se han disparado de nuevo, ocasionando nuevos desequilibros financieros en la eurozona.

Del siguiente gráfico se pueden extaer dos lecturas. En primer lugar, los saldos crecientes indican que los bancos del sur de Europa envían dinero a los del norte. En segundo lugar, los inversores prefieren vender bonos españoles e italianos a los alemanes.

Evolucion de los balances de los bancos centrales del eurosistema

 
En 2010 los inversores entraron en pánico, enviando dinero de los países del sur de Europa hacia los países del norte. Como los bancos alemanes y holandeses no estaban prestando a los bancos españoles y griegos, el Banco Central Europeo no tuvo mas remedio que intervenir, dando lugar a elevados saldos del Target2. No obstante, los saldos no estan aumentando de una forma tan rápida como entonces, con lo que esta vez no sería a causado por un pánico inversor. Los bancos del sur de Europa estarían utilizando la nueva liquidez que reciben por parte del Banco Central Europeo para pagar los préstamos que tenían pendientes con los bancos centrales del norte de Europa. Esto no sería una buena noticia, por que confirma que sigue sin haber confianza entre los diferentes bancos de la zona euro. También demuestra la ineficacia de este sistema para inducir al crédito a hogares y empresas por parte de la banca. Como vemos en el siguiente gráfico, la financiación a hogares y empresas lleva cayendo ininterrumpidamente desde comienzos de 2011.

Evolucion de la financiación a los sectores no financieros residntes en España

Sin duda, el sector bancario español no pasa por el mejor momento. Juan Laborda, uno de los mayores expertos de nuestro país en sector bancario, indica en su blog de Vozpópuli, que el déficit de capital de los principales bancos españoles se aproxima a los 83.000 millones de euros. Con lo que presumiblemente veremos mas ampliaciones de capital y fusiones bancarias en los próximos meses.

Déficit de la Unión Europea en 2015

Esta semana se han publicado los datos de déficit en la Unión Europea. España, como años anteriores, es el segundo país con más déficit en el conjunto de la Unión. En déficit en España en 2015 fue del 5,1% del PIB, y sólo fue superada por Grecia que tuvo el 7,2%. En este gráfico vemos el resultado de las cuentas públicas en los diferentes países.

El objetivo de déficit para España en 2015 era de un 4,2 % y se ha desviado un 0,9%. Si excluímos las ayudas a la banca, España tendría el déficit más alto de toda la Unión Europea, un 5%. España ha incumplido el déficit en 2012 (0,4 puntos), 2013 (0,12 puntos), 2014 (0,22 puntos) y en 2015 (0,9 puntos). Esta falta de cumplimiento nos puede ocasionar una multa de 2.000 millones de euros por parte de Bruselas. Para este año, el Gobierno ha aumentado esta semana el objetivo de déficit, del 2,8 al 3,6%.

Esta vez la culpa del incumplimiento se las han llevado las Comunidades Autónomas, que tenían un objetivo de déficit de 0,7 % del PIB, y han tenido finalmente un déficit de 1,66 %. En el siguiente gráfico se muestra la evolución del déficit/superávit de las diferentes administraciones desde 1995.

Si comparamos el gasto por administraciones en relación al PIB con el resto de países de la UE, el gasto del gobierno central en España, es el mas bajo de toda la UE después de Alemania. Solo Austria, Alemania, Bélgica y España tendrían gasto a un nivel intermedio, siendo España el segundo con mas gasto en este nivel en 2015. Sumando el gasto total de las administraciones, España estaría en la media de países.

Gasto por administración en la Unión Europea en porcentaje del PIB. Fuente: Eurostat

En lo que respecta a los ingresos, llama poderosamente la atención que España año tras año recauda menos en proporción al PIB. Somos el quinto país donde menos se recauda en comparación con el resto de países de toda la Unión Europea, y somos también el cuarto país donde más ha disminuido la recaudación desde el año 2007, mientras en países como Portugal, Italia o Grecia se ha incrementado considerablemente. Sólo Letonia, Lituania, Rumanía e Irlanda recaudan menos que nosotros.

Ingresos tributarios en relación al PIB en la UE. Fuente:Eurostat

Resulta sorprendente que después de haber subido los impuestos considerablemente, y de imponer multas desproporcionadas, a la Hacienda española sigan sin cuadrarle los números. Esto podría deberse a tener un PIB sobrevalorado. No obstante, tengo la impresión de que se utilizará este dato de recaudación para subir nuevamente los impuestos. 

Déficit de la Unión Europea en 2014. España a la Cabeza

Esta semana Eurostat ha publicado los datos de déficit de los distintos países que  componen la Unión Europea. España habría cerrado 2014 con un déficit de 61.391 millones de euros, un 5,8% sobre el PIB. El dato no podría ser mas negativo para nuestro país, estando a la cabeza entre los países con más déficit de la Unión Europea, sólo superado por Chipre y estando cerca de los niveles de Reino Unido y Croacia. La media de los 28 países que componen la Unión estaría en el 2,9 % del PIB

Sólo cinco países han tenido superávit en 2014: Noruega, Dinamarca, Alemania, Luxemburgo y Estonia.

Este dato se publica semanas después de que la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) haya publicado un informe donde alerta de que los sobrecostes de los concursos públicos supondrían para el contribuyente un coste de 47.500 millones anuales.

Presión Fiscal y Esfuerzo Fiscal en la Unión Europea. Los Trucos de Montoro

Este viernes el Gobierno nos ha vuelto a dar otro disgusto para nuestros castigados bolsillos. Aprobó otro paquete de medidas encaminado a subirnos aún mas los impuestos. Una de las ideas que radica en la mente de nuestro querido Ministro de Hacienda y de la mayoría de políticos de izquierdas, es que España tiene la presión fiscal mas baja de la Unión Europea. En el primer gráfico de este artículo podemos ver la presión fiscal en los diferentes países de la Unión Europea en 2007, justo antes de que estallara la crisis, y el último dato publicado por Eurostat en 2012.

La presión fiscal mide el porcentaje de ingresos públicos en comparación con el PIB. Como podemos comprobar, España tiene una presión fiscal de las más bajas de la Eurozona, incluso podemos observar que comparando la presión fiscal de 2007 con 2012, España es de las que más ha bajado la presión fiscal en comparación con sus compañeros Europeos. Otro aspecto importante a analizar en el gráfico es que los países nórdicos y mas avanzados poseen una mayor presión fiscal. En cambio, los países menos avanzados poseen una menor.

Otra forma de medir la proporción de impuestos que pagan los ciudadanos, es mediante el Índice de Frank de esfuerzo fiscal. Fue creado por Frank Rampsey y se calcula dividiendo la presión fiscal entre la renta per cápita.

La información que nos da este íncide parece ser mas realista que la presión fiscal en relación a los impuestos que el ciudadano paga al Estado. En el gráfico podemos reparar en que los países menos desarrollados de la Eurozona tienden a tener un mayor índice de esfuerzo fiscal, en  cambio los más desarrollados tienen un menor índice. Otro punto que podemos apreciar, es que  la variación de este índice con respecto a 2007 ha empeorado en los países con problemas (Portugal, Grecia, Irlanda, e Italia), pero milagrosamente ha mejorado en España. En el siguiente gráfico lo apreciaremos mejor:

Viendo el gráfico se puede comprobar, que los países que están rescatados, o tienen problemas de consolidación de déficit, han aumentado el esfuerzo fiscal desde que empezó la crisis. Todos menos España que lo ha mejorado notablemente. ¿Como es posible que tras haber subido el Gobierno más de 30 impuestos en 2012, y exprimir al bolsillo de las familias hasta lo máximo, haya disminuido la proporción de impuestos que paga cada español por cada euro que genera a lo largo de la crisis? Viendo el siguiente gráfico que representa la evolución del PIB y de los ingresos públicos en los últimos años, podemos tener una ligera idea.

El gráfico nos muestra un PIB prácticamente contante desde 2007 y caída de los ingresos públicos en los años 2008 y 2009 ha sido sustancial. Esto ha producido que haya una diferencia entre ambas series a partir de 2007. En un principio ambas magnitudes crecían parejas, pero a partir de 2007 se produce una divergencia considerable. Esto puede deberse a dos factores:

- Un aumento de la economía sumergida.
- Un cálculo del PIB al alza.

Al estar inversamente relacionado la presión fiscal con el PIB, un PIB mayor genera una menor presión fiscal y lo mismo ocurre con el esfuerzo fiscal. Si el PIB español fuera de alrededor de 900.000 millones de € (una cifra un poco mas creíble viendo la situación económica de España), la presión fiscal sería de un 42 % frente al 36 % que cerró 2012. Estaríamos en niveles de Portugal, Luxemburgo y Reino Unido. El cálculo del esfuerzo fiscal sería algo más complejo al estar directamente relacionada la renta per cápita con el PIB.

Viendo la evolución de nuestro vecinos europeos y otros países desarrollados en PIB y desempleo, en el período 2007-2012 ¿que opinan ustedes?

Vemos que España está manteniendo el mismo nivel de producción desde que empezó la crisis, pero con el mayor aumento de desempleo de todo el mundo avanzado. Al parecer nuestra economía no se ve muy afectada por un aumento del desempleo brutal. No cabe duda que el modelo económico es un hito en la gestión eficiente de los factores de producción. A tenor de estos datos, o nuestros gobernantes son unos genios mundiales en la gestión de recursos; o nos están tomando por tontos.